При ценах выше бюджетной цены отсечения Минфин закупает на дополнительные нефтегазовые доходы валюту, пополняя Фонд национального благосостояния (ФНБ), а при их падении ниже уровня отсечения должен продавать ее. Минфин в соответствии с правилом начал продавать валюту из своих резервов в апреле 2020 года, и эти продажи продолжились вплоть до декабря 2020 года. Обвал цен на нефть весной 2020 года повлек за собой резкое ослабление рубля. До срыва сделки ОПЕК+ доллар стоил sixty six руб., евро — seventy four руб.
Главный фактор роста нефтяных котировок — это увеличение объемов спроса при уменьшающемся предложении. Таким образом котировки нефти находятся вблизи годовых минимумов, несмотря на объявление об очередном сокращении нефтедобычи странами ОПЕК+. «Давление на сырьевые цены оказывают риски глобальной рецессии. В четверг стало известно, что экономика еврозоны свалилась в рецессию вслед за экономикой Германии»,— указывает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. На следующей неделе ожидается, что курс доллара будет находиться в диапазоне ninety one,60−92,75 рубля, евро — ninety seven,44−99,eighty five рубля, юань — 12,45−12,eighty рубля.
Низкая Нефть Укрепила Доллар
До пандемии COVID-19 и обвала цен на нефть правительство рассчитывало инвестировать 300 млрд руб. Порция слабой макростатистики из ЕС на фоне резкого роста топливных запасов в США усилила опасения из-за перспектив спроса, поддерживая негативный тренд по фьючерсам. Характерна высокая волатильность, так что отскок может оказаться достаточно быстрым.
По данным Investing.com, в начале недели стоимость Brent на спот-рынке поднималась до $94,9 за баррель — максимума с ноября прошлого года. За неделю североморская нефть подорожала на 4,6%, а с начала лета — более чем на 30%. Стоимость российской нефти с начала лета выросла на 63%, до $78,9 за баррель, максимума с июля 2022 года. За это время курс доллара в России вырос на 19%, до ninety Что будет с RUB в связи с изменением цен на нефть six,5 руб./$.
Если уровень $84,55 устоит до среды, то скорее можно ожидать тестирования нефтью отметки в районе 90,45 долларов за баррель марки Brent. Партнерские проекты/материалы, новости компаний, материалы с пометкой «Промо» и «Официальное сообщение» опубликованы на коммерческой основе. Покупки в рублевом сегменте могут по-прежнему поддерживать корпоративные истории, в частности, в РФ сезон квартальных финансовых отчетностей продолжат Мосбиржа, РусАгро, Сегежа, МТС и Озон. Сокращение добычи создает предпосылки для закрепления котировок нефти Brent в диапазоне $80–90 за баррель, говорит Сыроваткин.
Индекс Мосбиржи может продвинуться ближе 3200 пунктам. Покупателей могут сдерживать ожидания повышения ЦБ ключевой ставки и активизация санкционного фона. Также ожидается рост продаж валюты экспортерами перед налоговыми выплатами, что создает спрос на российскую валюту и укрепляет рубль.
Роман Ватутин, Инвестиционный Советник «открытие Инвестиции» О Рынке Ценных Бумаг И Корпоративных Событиях Недели:
«Все это обуславливает увеличение дисбаланса между спросом на иностранную валюту и ее предложением на внутреннем рынке», — заключает он. По оценкам Михаила Васильева, при сохранении нефтяных цен и курса рубля вблизи текущих значений бюджет может в этом году получить 8,5 трлн руб. Выше базовых нефтегазовых доходов в размере 8 трлн руб.
Аналитики всерьез стали обсуждать сценарии исчерпания валютных резервов Минфина в течение пары лет. Впрочем, для этого российская нефть должна была стоить $15 за баррель в течение всего этого периода. Курс российской валюты на новой неделе получит поддержку от компаний-экспортеров. Подробнее о том, как будут меняться цены на нефть, курс рубля и акции — Финансы Mail.ru спросили у трех аналитиков. Давление на рубль оказывает окончание налогового периода, говорит экономист по России Bloomberg Economics Александр Исаков. По его оценке, несмотря на значительное снижение цен на нефть в марте, компании заплатили порядка 250 млрд руб.
Аналитики Объяснили Ослабление Рубля Вопреки Росту Цен На Нефть
«Полагаю, что происходит конвертация недружественных валют в дружественные на фоне сокращения возможностей вывода средств за рубеж, а также регуляторных требований Банка России по открытой валютной позиции (ОВП) банков», — отмечает Коныгин. Мы полагаем, что эти уровни курса рубля в целом устраивают экспортеров, импортеров, бюджет и граждан, и являются обоснованными в текущих макроэкономических и геополитических условиях. Сочетание текущих высоких нефтяных цен со слабым рублем оказывает благоприятное влияние на бюджетные доходы, отмечает господин Васильев. На прошлой неделе с 30 октября по 5 ноября цена на нефть нащупала поддержку в районе $84,55. Баррель отскочил вверх, но пока нет полной уверенности, что покупатели смогут продолжить подниматься выше.
Нагнетание новой волны внешнеполитической напряженности на Ближнем Востоке и риск разрастания новой волны противостояния между Израилем и Ливаном усиливает неопределенность. При этом цены на нефть получают поддержку из-за риска сокращения поставок при реализации геополитического риска в регионе. С точки зрения ценовой динамики индекса Московской биржи, рынок находится в диапазоне между годовым максимум в 3300 пунктов и ближайшей поддержкой в 3115 пунктов. С высокой долей вероятности рынок продолжит движение в этом диапазоне. Обновлению максимумов будет способствовать выход сильных отчетов компаний.
Слабый Рубль Увеличил Доходы Бюджета
Налога на дополнительный доход (НДД) от добычи в дополнение к нефтегазовым налогам. Это увеличило продажи валюты (компании конвертируют выручку, чтобы оплатить налоги) в марте, что могло поддержать рубль, отмечает Исаков. В апреле таких крупных сделок с валютой со стороны экспортеров еще не было. При сохранении текущего уровня рублевых цен на нефть Urals до конца года, как оценивает Владимир Евстифеев, объем дополнительных нефтегазовых доходов может составить около 300 млрд руб. «За вычетом накопленных отрицательных дополнительных нефтегазовых доходов за восемь месяцев текущего года, которые составляют около 400 млрд руб., совокупные дополнительные доходы могут достичь 800 млрд руб. В начале сентября Россия и Саудовская Аравия договорились продлить до конца года действующее сокращение объемов добычи.
- Одновременно продолжается восстановление импорта, которое провоцирует дополнительный спрос на валюту.
- В четверг стало известно, что экономика еврозоны свалилась в рецессию вслед за экономикой Германии»,— указывает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
- Покупателей могут сдерживать ожидания повышения ЦБ ключевой ставки и активизация санкционного фона.
- Впрочем, для этого российская нефть должна была стоить $15 за баррель в течение всего этого периода.
- По оценкам Михаила Васильева, при сохранении нефтяных цен и курса рубля вблизи текущих значений бюджет может в этом году получить eight,5 трлн руб.
Для выплаты купонного дохода и части номинальной стоимости по суверенным еврооблигациям РФ. «Банки закрывают ОВП (то есть выравнивают требования и обязательства в валюте. — РБК) после получения рублей, поэтому и образуется спрос на валюту», — говорит Полевой. Для сдерживания резкого укрепления рубля власти смягчили условия обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров. В результате рубль вернулся в уже привычные диапазоны, в которых он находился последние восемь месяцев.
Восстановление Позиций Российской Валюты Ожидается Ближе К Концу Месяца
Рост цен на нефть сокращает продажу юаней из ФНБ, и лишь около трети прироста экспортной выручки в теории могут стать чистым предложением валюты для частного сектора, оценивает эксперт. В начале уходящей недели рубль укрепился к доллару и евро, несмотря на падение стоимости нефти Brent более чем на 4%. В среду курс доллара опустился до 91,76 рубля, участники рынка практически проигнорировали динамику нефти. Дополнительными факторами давления на рубль также стали продолжающиеся сделки по продаже иностранным бизнесом активов в России и корректировка требований Банка России к обязательным резервам в недружественных валютах. Смягчение требований к экспортерам об обязательной продаже валютной выручки должно способствовать дальнейшему ослаблению позиций рубля, что в свою очередь будет вести к позитивной переоценке акций экспортеров. Также на предстоящей неделе рынок будет следить за ценами на нефть, которые может подстегивать разгар автомобильного сезона в США, и за дивидендными новостями.
13 ноября выйдет отчет ОПЕК, 14 ноября — данные по инфляции в США. Они могут оказать либо давление на рубль, либо поддержку. За баррель Brent, цены могут начать движение к уровню 90 долл.
Несмотря на решение ОПЕК+ постепенно с осени выходить из добровольных ограничений на добычу, в ближайшие пару месяцев на рынке сохранится дефицит предложения. Спрос со стороны азиатских потребителей остается высоким, что также подчеркивает сформировавшийся дефицит. «Добровольное решение о сокращении добычи нефти будет пересматриваться ежемесячно».
МТС во вторник опубликует финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года. На внешние рыночные настроения могут оказать влияние статданные из США – июньский индекс доверия потребителей CB, продажи новостроек за май и квартальная оценка ВВП. Во второй половине недели пройдет саммит глав ЕС, ФРС обнародует результаты стресс-тестирования банков. На неделе с 6 по 12 ноября стоит обратить внимание на ряд запланированных публикаций отчетности по МСФО за three квартал.
Рублевая цена Urals вернулась к уровням полуторалетней давности. По данным Profinance.ru, 18 сентября котировки поднималась до 7,63 https://boriscooper.org/ тыс. За баррель, на 1,1% превышая значение закрытия пятницы. Даже с учетом коррекции к закрытию торгов до 7,fifty eight тыс.